2024年12月22日 星期日
“7月1日起，我不能炒股票拉?!我还得去营业部录像?!......”NONONO!!!
稍安勿躁
《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）于2017年7月1日起正式实施了。《办法》是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是统领市场适当性管理制度的“母法”。
随着7月1日《办法》的正式实施，根据您的风险承受能力及分类的不同，投资流程有可能会发生变化，但并不是您就一定不能买卖股票了，而且双录也并没有那么可怕。
1. 我还能自由买卖股票吗？
证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令的，不再重复进行适当性管理。
另外现有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的，实施新的《证券期货投资者适当性管理办法》和《指引》将充分考虑这一现实情况，实行区别对待，新老划断。具体的做法是：证券经营机构向新客户销售产品或提供服务、向老客户销售（提供）高于原有风险等级的产品或服务，或者向休眠账户重新激活的老客户销售产品或提供服务，需要按照《办法》和《指引》要求执行。向老客户销售或提供不高于原有风险等级的产品或服务的，可继续进行，不受影响。同时，鼓励证券经营机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理做出妥善安排。证券经营机构应当在《办法》和《指引》实施后不断总结经验，持续优化、完善适当性管理制度。
2. 不管做什么业务我都得去营业部录像吗？
不是的，只有当您的当前分类为普通投资者，且您前往营业部网点进行某些业务办理，或者证券经营机构根据您和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见时才需要双录。
1）什么是双录？
“双录”即录音、录像，主要针对客户办理业务的过程，特别是对风险揭示，警示、告知的过程进行留痕，规范证券经营机构的销售行为，同时也为事后产生争议时提供依据。
2）哪些业务需要双录？
ü 普通投资者申请成为专业投资者；
ü 向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务；
ü 主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见；
ü 向普通投资者销售产品或者提供服务前的信息告知
3. 我怎么了解自己的投资者分类呢？
投资者分为普通投资者与专业投资者。
专业投资者主要包括金融机构及其发行的理财产品、社保基金，以及具备一定投资经验、金融资产等符合一定条件的法人、其他组织或自然人。
专业投资者以外的投资者为普通投资者。证券经营机构按照有效维护投资者合法权益的要求，通过让客户填写风险测评问卷等方式，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对投资者进行细化分类和管理，可分为C1(含风险承受能力最低类别的投资者)、C2、C3、C4、C5。
其中C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别的投资者：
（一）不具有完全民事行为能力；（二）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；（三）法律、行政法规规定的其他情形。
4. 产品是如何分级的？
金融产品或服务的风险等级按流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用情况、同类产品或者服务过往业绩等因素，证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级,分别为：R1、R2、R3、R4、R5。
5.投资者的分类与产品的分级是如何进行适当性匹配的呢？
每一类客户风险承受能力等级可匹配与其对应的风险等级及以下等级的产品或服务产品：
（一）C1级投资者匹配R1级的产品或服务；
（二）C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务；
（三）C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务；
（四）C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务；
（五）C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。
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